大风热搜网你最近关注A股市场了吗？一轮“太空光伏”热潮正在席卷光伏板块，原本偏研究层面的概念，突然成了资本市场的香饽饽。而这股热潮的背后，不仅是马斯克的“带货”，更在悄悄改写中国光伏企业的价值定位——作为全球光伏制造的绝对主力，中国企业已经成了马斯克太空能源蓝图里，绕不开的供应链核心。
这波行情有多猛？1月26日，泽润新能直接冲上涨停板并封板，拓日新能、亚玛顿、协鑫集成等企业也跟着涨停。直到1月28日盘面开始分化，但光伏胶膜、BIPV这些细分领域依旧保持上涨势头。而引爆这一切的直接导火索，是1月22日达沃斯论坛上马斯克的公开表态：SpaceX和特斯拉要联手在美国建一座年产能200GW的光伏生产基地，计划三年内投产，产品主要供地面数据中心和太空AI卫星用电。要知道，200GW的产能规模，差不多相当于美国全国电力需求的四分之一，这么宏大的规划，直接把“太空光伏”从实验室拉到了商业化的台前。
“现在资本市场对太空光伏这么看好，其实一点都不奇怪。”光伏技术公司炎和科技创始人冯凡解释，资本向来喜欢在技术萌芽期就入局，而不是等成熟后再跟进，AI和商业航天都是这么过来的。但大家更关心的是：这波热度到底是昙花一现的题材炒作，还是有真实产业逻辑支撑的长期赛道？这条赛道里，到底藏着多大的市场空间和机会？
一、马斯克一嗓子，太空光伏彻底火了！
其实马斯克早就盯上太空光伏了，还在公开场合多次吐槽核聚变——理由很直接：核聚变喊了几十年“再等十年就能成”，结果每过十年还是这句话。在他看来，比起遥遥无期的核聚变，太空光伏是现成的、能落地的，还能立刻规模化的能源方案。
可能有人会问，太空光伏和地面光伏比，到底强在哪？说出来你可能会惊讶，太空光伏简直是“开挂版本”：地面的太阳能板一天最多工作8-12小时，还得看天气脸色；但部署在地球同步轨道的太阳能电站，大部分时间都能晒到太阳，完全不受昼夜、天气和季节变化影响，几乎能24小时不间断供电，能量密度也比地面高得多。
马斯克的终极目标更宏大：在太空部署巨型光伏阵列，通过微波或激光把电能传回地面接入电网。这意味着，太空光伏将从“航天器的充电宝”，升级成“全人类的发电厂”。这种从“补能工具”到“能源基础设施”的跨越，让资本市场重新看到了这条赛道的长期价值。中信建投、国金证券等机构预测，到2030年，全球太空光伏市场规模可能达到5000亿至10000亿美元。
一位行业分析师直言，太空光伏天生就避开了地面光伏的三大痛点：不用依赖补贴政策、不用纠结电网消纳能力、也不占用宝贵的土地资源。这意味着它是真正的市场化增量需求，再也不是地面光伏那种“抢资源、卷补贴”的存量博弈了。
冯凡也提到，中国在光伏制造领域有着全球垄断性优势，但受行业竞争激烈影响，地面光伏的价格一直上不去；而太空光伏的附加值更高、利润空间更大，对中国光伏企业来说，无疑是个重要的增量机会。一场不用漫长等待的能源革命，正在靠近——它不需要像核聚变那样等几十年，只需要等火箭把光伏设备送上太空。
二、为啥A股反应这么激烈？马斯克离不开中国供应链
这波太空光伏热潮能引爆A股，绝不仅仅是“蹭热点”那么简单。开年以来，马斯克在多个场合接连“夸中国能源”，反复强调中国在太阳能发电、电力扩张和电网建设上的速度和规模，都已经远超美国。
资本市场的兴奋点，本质上是看到了全球能源版图的结构性变化——而中国在其中占据了关键的产业基础和战略位置。换句话说，资本看重的不是话题热度，而是这条赛道的工程落地可行性、政策可预期性和长期产业价值。
其实中国早就开始布局太空光伏了。早在2010年，国内专家就在空间太阳能电站技术研讨会上提出了路线图，明确了“分步走”战略：先在太空建兆瓦级试验电站，用于科研和应急供电，最终实现吉瓦级商业化空间电站的长期目标。
马斯克这次的发声，反而意外帮中国光伏企业完成了一次全球市场的“价值定调”。当美国科技巨头开始认真推进太空光伏，A股投资者自然会重新审视：那些长期给航天领域供应太阳翼、拥有航天认证的光伏企业，是不是被低估了？
这背后不是单纯的情绪炒作，而是基于真实产业能力的重新定价。冯凡直言，从全球光伏产业链来看，不管是制造装备还是组件生产，中国都处于绝对优势地位。“目前中国企业从装备、材料到组件的产能和出货量，占了全球70%以上，相当于撑起了全球光伏产业的基础。换句话说，马斯克要想推进大规模、低成本的太空光伏，不管他是不是在美国本地建厂，都绕不开中国供应链。”
除此之外，政策预期也在悄悄助推这一趋势。太空光伏同时兼具“商业航天”“新质生产力”“新能源体系升级”等多个战略关键词，未来有望被纳入“新基建”范畴。所以这轮涨停潮，是四股力量共同作用的结果：地面光伏产业承压急需转型、中国太空光伏布局已久、政策方向逐渐靠拢、资本急需新的增长故事。马斯克只是点燃了引线，真正支撑热度的，是中国光伏行业多年的积累、转型焦虑和需求。
三、集体亏损的中国光伏，能靠太空光伏“救赎”吗？
要理解资本为啥这么兴奋，得先看清光伏行业这两年的真实处境——当下的市场重估，恰好发生在行业低谷期。过去两年，光伏行业深陷“产能过剩+价格战”的泥潭，硅料、组件价格一路下跌，市场情绪普遍悲观。
根据期货日报不完全统计，截至2025年3月，有33家光伏上市公司发布了业绩预告，其中大部分都面临营收下滑、利润由正转负的困境，甚至出现了项目停摆、股权变更等连锁反应。行业协会名誉理事长王勃华给出的数据更触目惊心：这33家企业的预减和预亏金额合计约400亿元，是预增规模的十倍左右，说明行业亏损还在持续扩大。
一位资深从业者透露，这么大规模的亏损，核心原因是典型的结构性泡沫：产能在相似产品和同一技术路线下无序扩张，最终引发了成本大战、库存压力和价格踩踏。就在行业被贴上“过剩周期”标签的时候，马斯克刷屏式宣传太空光伏产能计划，相当于给光伏企业打开了一扇新的增长大门。但问题是，马斯克的表态和资本的热情，真的能“救赎”光伏行业吗？
冯凡认为，这波行情的持续性不会短，背后是两条长期趋势的叠加：一是商业航天进入关键扩张期，卫星和星座加速建设，让太空光伏成为中国光伏产能的新增工程出口；二是国内商业航天体系逐渐成熟，让光伏企业看到了从地面电站延伸到太空能源基础设施的清晰路径。
所谓“商业航天关键扩张期”，说白了就是卫星发射从“按颗发”变成“按星座发”，太空能源需求第一次出现了工程级的规模化场景。在这种背景下，太空光伏成了新的需求出口，能消化一部分中国光伏的过剩产能。
四、万亿市场落地，哪些企业能先吃到红利？
如果太空光伏的长期逻辑成立，接下来资本市场最关心的问题就是：谁能最先兑现价值？答案其实藏在技术路线里——技术迭代的顺序，直接决定了商业兑现的节奏。
根据中信建投预测，太空光伏的技术路线会分三个阶段演进：短期由砷化镓电池主导高价值航天场景；近五年内，HJT技术会逐步渗透到低轨卫星任务；长期则由钙钛矿叠层电池支撑吉瓦级太空数据中心部署。技术的不断迭代，会持续重塑行业的竞争格局。
目前中国太空光伏产业已经出现了多方向探索的态势，不少龙头企业和创新企业早就提前布局了相关技术。从潜在参与环节来看，主要有这几类企业：
第一类是靠技术突破抢未来门票的企业，核心思路是提升效率、实现轻量化。比如晶科能源和晶泰科技合作布局的钙钛矿叠层电池，这种技术之所以受关注，是因为它能突破地面电池的效率上限。而在太空场景里，每提升一个百分点的转换效率，都能显著减少设备发射重量和成本——毕竟把东西送上太空，每一斤的成本都高得惊人。
第二类是已经进入航天供应链、有在轨验证经验的企业。比如天合光能就同时布局了晶硅、钙钛矿叠层和砷化镓多结电池三条路线，其中砷化镓产品已经搭载在在轨卫星上。一位光伏从业者坦言：“航天供应链看着不起眼，但门槛极高。航天认证本身就是对技术、可靠性和材料体系的层层筛选，完整的认证周期通常要好几年，在轨应用经验更是没法替代。一旦太空光伏进入工程化阶段，这些企业会直接占据先发优势。”
第三类是布局长期体系接口的企业，不追求短期订单，而是专注于技术验证。比如隆基绿能在2022年就设立了太空实验室，通过太空搭载实验等方式，参与航天和新能源之间的技术适配。这类工作虽然和短期出货、订单关联不大，但却是太空光伏体系搭建的必要前置环节，比如可靠性测试、工况适配、标准接口制定等。
还有一类企业选择从“轻量场景”切入，先在消费电子、IoT或特种设备领域验证技术，再向太空场景过渡。冯凡以炎和科技为例：“我们正在研发钙钛矿轻量化电池，同时在可穿戴设备、小型传感器等低功耗消费电子场景，以及航天高可靠太空光伏场景中，测试材料稳定性、封装工艺和功率密度。这种双场景同步推进的方式，能完善材料体系和工艺链条，提前补齐太空光伏未来需要的轻薄、高能量密度、柔性等特性。”
说到底，太空光伏的竞争，本质上是材料工程、航天认证、能源传输体系和国家战略布局的全面比拼。现在资本市场的热度，只是拉开了序幕。未来这条赛道的真正较量，会在工程落地和技术突破上激烈展开。
